平安证券手机版文章列表:

• 1、投顾业务发展新契机 平安证券探索券商版买方投顾
• 2、围绕用户需求进行资产管理 平安证券斩获双奖
• 3、平安证券股份有限公司关于深圳市卫光生物制品股份有限公司2018年度定期现场检查报告
• 4、普通人想在资本市场赚钱，最重要的三个能力是什么？
• 5、平安证券-特斯拉多项经营指标创历史新高，开启稳定盈利新阶段

投顾业务发展新契机 平安证券探索券商版买方投顾

本报讯2019年11月30日，投资社交平台雪球在广州举办第七届“雪球嘉年华”大型投资者活动。平安证券财富顾问中心执行总经理时京受邀出席并为现场投资者带来《守住价值，简单投资》的主题演讲，这也是平安证券首次对外分享零售经纪业务的“客户经营方法论”。

在演讲中，时京讲述了平安证券“科学投顾”业务2019以来的策略观点，以及各个对应时段里所提供的金融产品配置方案。据介绍，平安证券财富顾问中心构建了立足于买方研究的投研团队，该团队在研究方法上，通过股票、债券、商品、外汇资产的综合研究，发现彼此之间的联动关系，并根据其所反映出的利率、通胀的真实属性，刻画经济周期和金融周期，力求实现前瞻性的预判。基于买方研究团队对于市场环境的判断，公司总部层面安排统一的资产配置策略与产品配置排期，力争实现“看对到做对”，将策略研究成果向下传导，直至影响客户的账户。

关于金融市场的投资机会，时京表示，权益资产是未来中国最具吸引力的资产之一，但随着资本市场改革、外资进入A股，市场的定价效率会大幅提升，投资难度也在加大。在此背景下，证券公司的投资顾问服务应该定位为一项买方服务，而不是传统的以荐股为逻辑的一次性买卖。基于买方立场的投资顾问服务，既强调投资建议的可操作性，也强调咨询服务的持续性。此外，平安证券注重运用金融科技手段，帮助客户解析账户收益和风险来源，并辅以投资者教育和专业投顾服务，着眼长期，改善客户的投资行为模式，力求实现资产的长期增值。

在金融业开放、资管新规等多重条件的共同作用下，金融市场的宏观要素和微观结构都发生了可观的变化，证券行业不断适应外部环境变迁并加快传统业务转型。如今，投资顾问业务的价值显著强化，同时也被赋予了新的内涵，向全账户、全资产的“大投顾”迈进。

时京认为，基于权益资产的投资顾问服务，是证券公司区别于其他财富管理机构的核心优势之一，对标一流资产管理机构，帮助客户选择好股票、优质管理人，用专业的研究和服务去赢得客户的信任，才是对“买方”的最佳诠释。

在介绍平安证券强化买方服务的成效时，时京表示，近年来，财富管理已成为各大券商传统经纪业务转型升级的核心抓手。在取得互联网转型先发优势的基础上，借助AI、大数据分析等多项科技成果，平安证券于2018年推出了“科学投顾”，努力从传统经纪业务向交易与投资并重的模式转型，目前已覆盖全流程服务，并建立了以“科学投资”为基本理念的客户服务体系和以“买方服务”为行动指南的财富管理业务执行体系。（王珂）

（编辑上官梦露）

本文源自证券日报

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围绕用户需求进行资产管理 平安证券斩获双奖

2016年12月1日，由经济观察报举办的2016年观察家金融峰会在上海举行。平安证券凭借对“互联网 证券”的不断创新和资产管理业务的快速增长，荣获“年度卓越互联网证券公司”和“年度卓越成长性资产管理部门”两大奖项。

据悉，自2013年获得首批互联网券商试点资格以来，平安证券互联网转型成绩突出，树立起以用户需求为中心进行资产管理的理念，提供集投资者教育、理财信息、财经资讯、产品交易、融资等全方位的金融服务，打造了集炒股、理财、财富管理于一体的“一站式智能理财平台”平安证券APP。近日推出的6.0新版本多种亮点功能全面更新，更推出财富直播功能，不断进行互联网证券创新。

在资产管理业务方面，截至16年10月末，平安证券资产管理总规模超2000亿元，较15年增幅近翻番。经营数据方面，营业收入同比增速翻番、净利润近两年复合增长率更高达4倍，各项指标均超跑行业。以为客户提供“全生命周期、全品种”的资产管理服务为使命，资产管理事业部依托平安综合金融集团平台，搭建先进的资产管理综合业务平台，同时不断完善业务模式，均衡发展主动管理、上市公司服务及传统定向、资产证券化三大主营业务，构建完善的产品体系。

据了解，此次“观察家金融年会”主题为“改革驱动中国”，会议围绕金融市场化、宏观经济形势与金融改革、互联网金融发展趋势与监管、资产证券化等多个领域进行深入探讨。

平安证券股份有限公司关于深圳市卫光生物制品股份有限公司2018年度定期现场检查报告

保荐机构名称：平安证券股份有限公司 被保荐公司简称：卫光生物

保荐代表人姓名：李茵 联系电话：0755-22625485

保荐代表人姓名：张磊 联系电话：0755-22625485

现场检查人员姓名：李茵、张磊、丁思慧、吴静、王卓

现场检查对应期间：2018年1月1日至2018年10月31日

一、现场检查事项 现场检查意见

（一）公司治理 是 否 不适用

现场检查手段：实地察看公司的主要经营场所；查阅公司章程、主要治理制度、三会记录等资料；对上市公司相关高级管理人员进行访谈。

1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 是

2.公司章程和三会规则是否得到有效执行 是

3.三会会议记录是否完整，时间、地点、出席人员及会议内容等要件是否齐备，会议资料是否保存完整 是

4.三会会议决议是否由出席会议的相关人员签名确认 是

5.公司董监高是否按照有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和本所相关业务规则履行职责 是

6.公司董监高如发生重大变化，是否履行了相应程序和信息披露义务 是

7.公司控股股东或者实际控制人如发生变化，是否履行了相应程序和信息披露义务 不适用

8.公司人员、资产、财务、机构、业务等方面是否独立 是

9.公司与控股股东及实际控制人是否不存在同业竞争 是

（二）内部控制

现场检查手段：查阅公司的内部审计制度、内部审计部门的报告等资料。

1.是否按照相关规定建立内部审计制度并设立内部审计部门 是

2.是否在股票上市后6个月内建立内部审计制度并设立内部审计部门（中小企业板上市公司适用） 是

3.内部审计部门和审计委员会的人员构成是否合规 是

4.审计委员会是否至少每季度召开一次会议，审议内部审计部门提交的工作计划和报告等（中小企业板和创业板上市公司适用） 是

5.审计委员会是否至少每季度向董事会报告一次内部审计工作进度、质量及发现的重大问题等（中小企业板和创业板上市公司适用） 是

6.内部审计部门是否至少每季度向审计委员会报告一次内部审计工作计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问题等（中小企业板和创业板上市公司适用） 是

7.内部审计部门是否至少每季度对募集资金的存放与使用情况进行一次审计（中小企业板和创业板上市公司适用） 是

8.内部审计部门是否在每个会计年度结束前二个月内向审计委员会提交次一年度内部审计工作计划（中小企业板和创业板上市公司适用） 是

9.内部审计部门是否在每个会计年度结束后二个月内向审计委员会提交年度内部审计工作报告（中小企业板和创业板上市公司适用） 是

10.内部审计部门是否至少每年向审计委员会提交一次内部控制评价报告（中小企业版和创业板上市公司适用） 是

11.从事风险投资、委托理财、套期保值业务等事项是否建立了完备、合规的内控制度 是

（三）信息披露

现场检查手段：查阅公司的信息披露管理制度，查阅、分析公司的所有公告。

1.公司已披露的公告与实际情况是否一致 是

2.公司已披露的内容是否完整 是

3.公司已披露事项是否未发生重大变化或者取得重要进展 是

4.是否不存在应予披露而未披露的重大事项 是

5.重大信息的传递、披露流程、保密情况等是否符合公司信息披露管理制度的相关规定 是

6.投资者关系活动记录表是否及时在本所互动易网站刊载 是

（四）保护公司利益不受侵害长效机制的建立和执行情况

现场检查手段：查阅公司内控制度，与公司高级管理人员访谈，查阅往来款明细账。

1.是否建立了防止控股股东、实际控制人及其关联人直接或者间接占用上市公司资金或者其他资源的制度 是

2.控股股东、实际控制人及其关联人是否不存在直接或者间接占用上市公司资金或者其他资源的情形 是

3.关联交易的审议程序是否合规且履行了相应的信息披露义务 否

4.关联交易价格是否公允 是

5.是否不存在关联交易非关联化的情形 是

6.对外担保审议程序是否合规且履行了相应的信息披露义务 不适用

7.被担保方是否不存在财务状况恶化、到期不清偿被担保债务等情形 不适用

8.被担保债务到期后如继续提供担保，是否重新履行了相应的审批程序和披露义务 不适用

（五）募集资金使用

现场检查手段：查阅募集资金三方监管协议、募集资金专户对账单、募集资金管理台账等资料，访谈公司高级管理人员等。

1.是否在募集资金到位后一个月内签订三方监管协议 是

2.募集资金三方监管协议是否有效执行 是

3.募集资金是否不存在第三方占用或违规进行委托理财等情形 是

4.是否不存在未履行审议程序擅自变更募集资金用途、暂时补充流动资金、置换预先投入、改变实施地点等情形 是

5.使用闲置募集资金暂时补充流动资金、将募集资金投向变更为永久性补充流动资金或者使用超募资金补充流动资金或者偿还银行贷款的，公司是否未在承诺期间进行风险投资 是

6.募集资金使用与已披露情况是否一致，项目进度、投资效益是否与招股说明书等相符 是

7.募集资金项目实施过程中是否不存在重大风险 是

（六）业绩情况

现场检查手段：查阅、分析公司定期报告及同行业公司的定期报告。

1.业绩是否存在大幅波动的情况 否

2.业绩大幅波动是否存在合理解释 不适用

3.与同行业可比公司比较，公司业绩是否不存在明显异常 是

（七）公司及股东承诺履行情况

现场检查手段：查阅上市期间的股东及公司相关承诺；访谈公司高级管理人员等。

1.公司是否完全履行了相关承诺 是

2.公司股东是否完全履行了相关承诺 是

（八）其他重要事项

现场检查手段：查阅公司章程中的利润分配程序及机制；查阅公司重大合同、大额资金支付记录及相关凭证；与高级管理人员进行访谈。

1.是否完全执行了现金分红制度，并如实披露 是

2.对外提供财务资助是否合法合规，并如实披露 不适用

3.大额资金往来是否具有真实的交易背景及合理原因 是

4.重大投资或者重大合同履行过程中是否不存在重大变化或者风险 是

5.公司生产经营环境是否不存在重大变化或者风险 是

6.前期监管机构和保荐机构发现公司存在的问题是否已按相关要求予以整改 是

二、现场检查发现的问题及说明

日常性关联交易超出预计额度，审批流程不完善。公司需在日后对关联交易事项进行事前审批，确保进行的关联交易在日常性关联交易的审议额度内。

保荐机构已就上述问题与公司沟通，公司表示将尽快严格按照各项法规要求对上述问题进行改正。

保荐代表人（签字）： 李 茵 张 磊

平安证券股份有限公司（盖章）

年 月 日

普通人想在资本市场赚钱，最重要的三个能力是什么？

资本市场素来有“一赢二平七亏”的说法，相当于参与投资的人，十个人里面只有一个人能赚到钱，大部分人都是赔钱的。大多数人在牛市最热的时候进入股市，随后承受的就是漫长的套牢期。

想在资本市场里赚钱，并不是不可能。如果掌握3个能力，赚钱的概率就会提升很多。

第一个能力

普通人如果想在资本市场赚钱，需要的第一个能力，就是更新认知的能力。

通过不断地学习，包括获取信息、筛选信息和实战积累，来提升我们对于投资的认知。而不同层次的认知也就决定了你能走多远。

10年前的你会使用一切能够使用的杠杆去北上广深核心区域买一套房子吗？10年前的我们大多数人都不会那么做，而少数那么做的人，就实实在在改变了人生。

面对同一件事情，不同认知就会产生不同的看法，最后导致不同结果。给我印象最深的就是电视剧《天道》里的一个情节。因为同业竞争而涉及诉讼，3名合伙人怕败诉后承担不起赔偿而选择临时退出公司，另一个女律师也是公司实际控制人的朋友，在审核案卷后，决定在案子判决之前入股该公司。

面对同一种状况，三名合伙人和女律师做出了完全相反的判断，就像股市里的买卖双方，在成交瞬间互道“小可爱”。最后证明女律师的选择没错，案子胜诉后，公司价值也翻倍提升。

这就是认知不同，对于眼前信息分析与大势研判也会有所不同，最后也就导致了不同的投资策略和结果。

认知能力如此重要，而如何提升投资认知，就是一个非常值得探讨的问题了，如果这篇点赞量高的话，就考虑再单独开一篇文章，专门聊聊普通人如何提升投资认知能力。

第二个能力

工欲善其事必先利其器，第二个能力就是挑选好的工具的能力。投资过程中，这个工具可以大幅提高你的效率，助你事半功倍。

对于一个投资老手来说，好的投资辅助工具，在选股、决策、买卖环节等方面都会有很大的助力；而如果是新手，则更需要一个学习成本低、容易掌握的投资工具，才不容易掉坑里。

而目前针对投资的辅助工具基本就是各种相关的手机App。

这些App有的投资辅助功能十分强大，不过缺点就是费用昂贵，且对专业性要求比较高，不太适合新手；而免费的App就数量庞大，但功能比较单一，老手觉得鸡肋，新手则不知如何选择。

近期我找了市面上几个评价不错的软件试用了一下，对比之后发现平安证券的app更新8.0版本之后，功能比之前更加强大，而且本身就很容易上手，无论是新手还是老手都非常适合。

1、针对投资新手，平安证券app有两大功能非常友好。

一是选股。新用户可以享受1个月的VIP内参，包含LEVEL-2、短线宝、神奇九转等多种特色功能，可以更好的帮助到新人投资者进行决策分析。

二是投顾组合跟投。这基本上就是一个懒人专享的服务，类似于在蛋卷上跟投我的组合。新用户同样享受1个月投顾组合vip服务，可以实时接收投顾组合的调仓提醒，第一时间掌握最新投资策略。

2、对于老手来说，交易软件最重要的功能之一就是查看行情。

平安证券app中的资讯行情板块，可以实时更新包括全球各指数、商品、外汇市场、基金ETF等价格，让你第一时间掌握最新价格。很多小伙伴喜欢关注行业板块的信息，这个模块里区分了多个板块，包括热点、涨速、资金、行业、概念，让你及时获取一手信息。

同时app还有发现牛股这个功能，可以查看很多牛人选择的牛股或是分享的投资组合，他山之玉，看看也无妨，如果能学到一些选股思路就更好了。

小安助理可以答疑解惑、全能账户让你对账户情况了如指掌；7×24银转则大幅提升资金周转速度，在行情出现时，你便可以及时出手，一键直达。

总的来说，投资是一件非常专业的事，无论是新手还是老手，都需要持续提升投资能力，好的投资工具可以在这方面助力大家。而对于时间精力有限的人来说，也可以依赖于专业的投资人或是工具，以达到事半功倍的效果。

第三个能力

投资中最后一个能力就是运气。

无论是突发的利好还是黑天鹅，都会对投资带来意想不到的影响，当然，如果前2个能力利用得好，那运气对于你的投资影响的权重也会更小，反之则越大。

比如今年全球疫情爆发，美股连续熔断，这绝对是一个黑天鹅事件，而如果这个时候，你的第一个能力告诉你，要利用好危机，对别人来说会是危（机），对你来说就是机（会）。

这也就是为什么很多投资能力差、也不会利用好投资工具的“小白”，他们的投资更近似于赌博的原因，而且越依赖于运气，胜率就越低。

所以，投资的确需要三个能力，既有内在提升，也有外部工具的使用，同时也需要一点点幸运女神的眷顾。

投资就像是打怪升级，与其指望运气，不如好好修炼内功，再搭配上一个或几个好装备，才能在投资的这条路上走下去。

风险提示：本文仅为信息分享，不作任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

平安证券-特斯拉多项经营指标创历史新高，开启稳定盈利新阶段

平安证券-新能源汽车行业：特斯拉多项经营指标创历史新高，开启稳定盈利新阶段

特斯拉发布2020年三季度财报。3Q20实现营业收入87.71亿美元，同比增长39.2%，净利润3.31亿美元，同比增长131.5%；经营性现金流净额24亿美元，同比增长217.5%；资本开支10.05亿美元，同比增加161%。20年前三季度实现营业收入207.92亿美元，同比增长21%。

营收方面，特斯拉三季度实现快速反弹，营收创下单季度历史新高；3Q20汽车业务营收76.11亿美元，同比增长42.2%，环比增长47%，前三季度汽车业务收入179.22亿美元，同比增长24%，主要由于汽车交付量的快速增长；3Q20单车均价5.45万美元，同比下降1.1%，环比下降4.4%，低价车型的销售占比提升进一步拉低产品均价。

毛利方面，3Q20汽车业务毛利率27.66%，同比增加4.8 pct，环比增加2.2pct，主要由于上海工厂产能利用率以及本土化率不断提升带来的制造环节成本下降，预计随着本土化率的继续提升和Model Y的量产，成本还有进一步下降的空间。对于特斯拉来说，首要任务是通过降本降价扩大产销规模，公司可以通过更加灵活的定价策略使得利润控制在一个合理的水平，10月份国产特斯拉的跟进降价也体现了公司的这一经营思路。

净利方面，3Q20单季度盈利3.31亿美元，从3Q18开始已经连续5个季度实现盈利。尽管SBC非现金费用增加至5.43亿美元，但汽车毛利大幅提升，同时三季度监管积分带来3.97亿美元收入、全自动驾驶FSD套件在本季度确认约1000万美元的递延收入，均带来了净利润的持续改善。三季度GAAP营业利润率9.2%，远超公司在半年报中5%的营业利润率预期，随着产能扩张和本地化计划的推进，营业利润率将继续增长。我们认为公司已经摆脱长期亏损的局面、进入稳定盈利新阶段，后续利润规模有望不断扩大。

现金流方面，3Q20经营性现金流净额24亿美元，同比增长超2倍，环比增长1.5倍；现金储备充足，三季度现金及现金等价物145.31亿美元，同比增长172%，环比增长69%。现金流的爆发式增长体现出公司在营收规模增长的同时，营收质量也在大幅改善。公司已步入依靠自身造血实现良性循环的发展阶段，对外部融资的需求将会大幅下降，经营态势持续向好。

交付量创新高，产能再度扩张。3Q20公司汽车产量14.5万辆，同比增长51%，环比增长76%；其中，Model 3/Y产量为12.8万辆，同比增长60%，环比增长68.6%。3Q20公司汽车交付量近14万辆，同比增长44%，环比上升53.6%；其中Model 3/Y交付量达到12.4万辆，同比增长56%，环比增长55%。我们预计9月份特斯拉全球交付7-8万辆，Model Y在美国市场的大规模交付或是单月冲量的主要原因。公司汽车库存进一步消化，三季度库存天数为14天，同比下降22%，环比下降18%。公司依然维持20年全年50万辆的交付目标，四季度的交付量需超过18万辆，主要依靠Model Y和上海工厂的产量增长，以及交付效率的改善和提升。

美国工厂方面，弗里蒙特工厂年设计产能提升10万辆至59万辆的水平，即三季度单季产能增加2.5万辆，其中Model 3/Y合计产能提升至50万辆。为了配合产能提升，特斯拉重启了第二座涂装车间、安装了全球最大的压铸机、升级了Model Y的通用组装线。公司计划在20年年末或者21年年初将弗里蒙特工厂提升至合计59万辆的满产状态。除此之外，特斯拉在得克萨斯州的Model Y产线处于建设中，Cybertruck、Semi和新款Roadster的产能目前尚处于规划阶段。

上海工厂方面，Model 3产能已提升至25万辆，周产从4000辆提升至5000辆。二期Model Y产线按计划建设中，首批车型将于2021年交付；20年前三季度国产Model 3销量超过8万辆，中国市场成为特斯拉新的增长点，同时也是实现20年销量目标的重要环节之一。特斯拉除了在中国市场继续降价以刺激销量外，还将上海工厂作为对外出口的新据点，标准续航版本的Model 3将登陆欧洲市场。考虑到降价 出口的组合牌，我们认为四季度上海工厂月均交付有望超过1.5万辆，20年全年中国工厂的对外交付将达到12-15万辆。

德国工厂方面，柏林Gigafactory的建设急速推进，厂房正在建设当中，未来数周将引入设备，生产团队也在发展壮大，预计2021年将投入生产，Model 3/Y最大产能达到50万辆；欧洲工厂将生产特斯拉最新的4680电池，制造成本有望降低，将进一步刺激特斯拉在欧洲市场的销量。特斯拉在此前的电池日上表示，通过自建电池产线和采用最新的工艺技术，电池制造成本将减少56%，单位投资成本将减少69%。由于全球工厂的建设和电池等零部件的产线投建，未来数个季度公司仍将保持较高的资本开支规模。

能源业务表现亮眼，全自动驾驶测试版开启推送。3Q20特斯拉储能业务实现营收5.79亿美元，同比增长44%，环比增长56%；能源业务装机量759MWh，同比增长59%，环比增长81%。特斯拉表示其Solar Panel的成本仅为1.49美元/W，远低于行业平均水平，能源业务的潜力明年才会展现，业务体量最终将达到汽车业务同样的规模。对于FSD，特斯拉表示Autopilot团队着力于神经网络的基础算法重写，有助于接下来的功能更新；10月份公司向部分早期客户推送了重写后的第一个新功能City Streets，随着数据的不断收集，系统的稳健性也会更高。特斯拉表示新的FSD版本有望在20年年底实现更广泛的发行，届时车辆能够实现零干预驾驶。

投资建议：私信得投资建议
　　风险提示：1）政策力度不及预期的风险：如果国内外政策对实现新能源汽车支持力度软化或改变，导致政策出台力度低于预期，将显著影响新能源汽车市场整体规模；2）电动车自燃事故带来的消费者信任风险：国内外近期发生多起电动车自燃和召回事件，消费者对电动车安全性的关注度日益提升。若自燃事件得不到有效遏制，或将引发消费者的信任危机，给产品销量带来负面影响；3）技术路线发生变化的风险：新能源汽车仍处于技术快速变革期，若下一代技术产业化进程超出预期，将对现有行业格局产生显著影响，前期投资回收能力将低于预期。

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